Levée à l’international : OCP réussit son pari

OCP réalise une levée de fonds record sur les marchés obligataires internationaux, pour financer son ambitieux programme d’investissement vert. Cette opération, de  2 milliards de dollars, est la plus grande transaction jamais réalisée par le groupe.

OCP confirme sa place privilégiée sur les marchés financiers internationaux, en réussissant la levée de fonds exceptionnelle de 2 milliards de dollars sur les marchés obligataires. Cette opération représente la plus grande transaction jamais réalisée par le groupe, signe d’une stratégie d’expansion ambitieuse et d’un engagement fort envers la durabilité environnementale. L’émission record s’articule autour de deux tranches avec des maturités de 10 et 30 ans. La tranche à 10 ans a levé 1,25 milliard de dollars à un taux de 6,75 %, tandis que celle à 30 ans a atteint 750 millions de dollars avec un coupon de 7,5 %.

Cette structure témoigne de la confiance renouvelée des investisseurs dans la solidité financière et les perspectives de croissance durable du groupe. Un analyste financier estime que «cette réussite record met en évidence la robustesse du profil de crédit de OCP, qui consolide sa position de leader sur le marché international des engrais grâce à des performances industrielles et financières impressionnantes sur les dernières années».

Rappelons, dans ce sens, qu’OCP a ainsi été saluée par la décision de Moody’s d’attribuer une notation Baa3 Investment Grade en 2023, qui a été affirmée la semaine dernière, et par la révision de l’Outlook par S&P de stable à positif. De plus, les agences de notation telles que Moody’s ont renforcé la confiance des investisseurs en maintenant une notation Baa3 Investment Grade pour OCP, avec une perspective révisée de stable à positive par S&P.

L’opération bien accueillie sur le marché
La demande pour les obligations a été forte, avec un carnet d’ordres excédant 6,2 milliards de dollars, ce qui reflète une sur-souscription de plus de trois fois le montant émis. Cette réaction positive du marché souligne l’attractivité de la signature OCP et confirme sa réputation d’émetteur de premier plan.

En réalisant des écarts de rendement exceptionnellement étroits sur les maturités de 10 et 30 ans par rapport à ses émissions antérieures, le groupe démontre son habileté à affiner ses taux de financement et à solidifier sa présence sur les marchés financiers internationaux sous des conditions extrêmement favorables.

Cette performance illustre clairement la confiance que les investisseurs placent dans la vision stratégique de l’entreprise. Le roadshow préalable à l’émission, ayant attiré plus de 80 investisseurs pour des discussions approfondies, a été particulièrement efficace.

Impact et perspectives du programme d’investissement vert
Le financement obtenu est destiné à soutenir le Programme d’investissements verts de 13 milliards de dollars lancé par OCP en 2022, qui s’étend jusqu’en 2027. Ce programme ambitieux vise à augmenter significativement la capacité de production d’engrais verts, passer à une utilisation complète d’eaux non conventionnelles et atteindre une capacité de production d’énergie renouvelable de 5 gigawatts pour minimiser l’empreinte carbone de l’entreprise.

Concernant la fabrication d’engrais, l’entreprise projette d’augmenter sa production d’engrais écologiques à 20 millions de tonnes annuellement d’ici 2027, à partir d’une base de 15 millions de tonnes actuellement. Pour ce qui est de l’eau et des énergies renouvelables, l’entreprise adopte une stratégie proactive. Elle envisage d’atteindre une production de 5 gigawatts d’énergie électrique renouvelable d’ici 2027, utilisant principalement les sources solaires et éoliennes, pour satisfaire ses besoins énergétiques tout en réduisant les coûts.

Parallèlement, le groupe prévoit d’utiliser exclusivement des eaux non conventionnelles en 2024 pour parvenir à une autonomie totale, ainsi qu’une capacité de dessalement d’eau de mer atteignant 560 millions de mètres cubes annuellement d’ici 2026, contribuant déjà à l’approvisionnement des villes de Safi et d’El-Jadida pour pallier les effets des sécheresses récurrentes au Maroc. L’entreprise s’engage également à utiliser uniquement de l’énergie propre d’ici 2027 et à atteindre une neutralité carbone d’ici 2040. Pour la production d’ammoniac vert, l’entreprise vise une production annuelle de 1 million de tonnes d’ici 2027, avec pour ambition de remplacer entièrement l’ammoniac importé, qui est actuellement d’environ 2 millions de tonnes par an.

Pour minimiser les risques, elle utilise l’énergie solaire, éolienne et hydraulique afin de réduire les coûts et garantir une production stable. L’accent est également mis sur la recherche et le développement des technologies d’électrolyse pour soutenir la production d’hydrogène vert. Enfin, l’entreprise explore de nouvelles voies pour diversifier son portefeuille, notamment dans les domaines des batteries au phosphate de lithium fer (LFP) et de la production de fluorure.

Sanae Raqui / Les Inspirations ÉCO