Bank Al-Maghrib : le financement participatif sur une bonne lancée

Le dernier bulletin trimestriel de la Banque centrale affiche des indicateurs dans le vert, notamment pour le financement participatif, lequel connaît un engouement certain depuis son lancement en 2017. La note fait également ressortir que le cash poursuit sa progression alors que les créances en souffrance s’alourdissent.

Le cash continue d’avoir le vent en poupe. Le dernier bulletin trimestriel de Bank Al-Maghrib montre que la circulation fiduciaire au mois de mars 2024 s’est établie à 400.005 millions de dirhams (MDH), contre 362.864 MDH en mars 2023, soit une évolution de 10,24%. Les statistiques de BAM indiquent également que les billets en circulation ont connu une augmentation de 9,42%, comparativement à la même période un an auparavant, pour se situer à 416.774 MDH.

Toujours dans les agrégats de monnaie, les placements à vue se sont situés à 184.438 MDH, en évolution de 2,68% en comparaison avec l’année dernière. Le compte épargne auprès des banques a grimpé de 2,79%, soit 184.438 MDH. Les dépôts à vue auprès de BAM se sont situés à 5.562 MDH, soit une diminution de 2,81% en glissement annuel. Les comptes d’épargne auprès des banques ont augmenté de 2,79%, avec un encours de l’ordre 184.438 MDH. S’agissant de la masse monétaire (agrégat M3), elle a enregistré un encours de 1.117.427 MDH, soit une évolution de 4,43% en glissement annuel.

Par secteur, les ménages ont enregistré un encours de dépôts à vue de 608.020 MDH (+6,29% par rapport à mars 2023). Le compte épargne auprès des banques s’est établi à 184.436 MDH (+2,79%). En revanche, les dépôts en devises se sont élevés à 9.510 MDH, en régression par rapport à la même période un an auparavant.

Les crédits bancaires
Pour les sociétés non financières privées, les dépôts à vue ont atteint 283.336 MDH, en progression de près de 12%. Les comptes à terme et bons de caisse auprès des banques ont diminué de 10,76% en glissement annuel. La même tendance baissière s’étend aux dépôts en devise lesquels ont reculé de 5,56%.

Pour les autres sociétés financières, les actifs monétaires ont reculé de 3,41%. Il en est de même pour les actifs du secteur public avec -4,35%. L’encours de crédit bancaire, dont le financement participatif, a progressé de +6,66%. Le financement participatif a fortement évolué pour s’établir à 29.294 MDH, soit une forte évolution de 19,2%. Concernant les crédits bancaires, par objet économique, les crédits à l’équipement se sont chiffrés à 200.014 MDH, soit une évolution de 11,11% par rapport à mars de l’année précédente, signe d’une relance de l’activité des entreprises.

Pour les crédits immobiliers, ils se sont légèrement redressés (+1%) pour atteindre 303.816 MDH. L’encours des crédits à l’habitat, dont le financement participatif à l’habitat, atteint 244.290 MDH, avec une évolution de +1,45%. Une forte progression a été observée au niveau du financement participatif (+13,32%).

Pour leur part, les crédits aux promoteurs immobiliers se redressent après une période de morosité, ce qui implique une reprise du secteur. Ainsi, l’encours s’établit à 53.875 MDH, avec une progression de 4,34%. Les crédits à la consommation se sont maintenus au même niveau tandis que les créances en souffrance ont augmenté de 5,35% pour se chiffrer à 95.452 MDH.

Par branche d’activité, l’encours crédit pour le secteur primaire est de 40.023 MDH (+5,26%). Quant au secteur secondaire, il a enregistré une forte progression, estimée à +25,32%. Il en est de même pour le secteur tertiaire (+8%). Par ailleurs, le taux maximum des intérêts conventionnels des établissements de crédits a été fixé à 13,27% pour la période d’avril 2024 à mars 2025. L’actif net des OPCVM est de 576.694 MDH à fin mars 2024. Quant aux prêts et emprunts sur le marché monétaire interbancaire, ils se sont élevés à 4.421 MDH.

Maryem Ouazzani / Les Inspirations ÉCO