CIM Santé : Vantage Capital fait son entrée dans le capital
Le gestionnaire de fonds sud-africain Vantage Capital, spécialisé dans les opérations de financement en dette mezzanine, fait son entrée dans le capital du groupe Cliniques internationales du Maroc.
Le groupe Cliniques internationales du Maroc (CIM Santé) finalise une levée de fonds de 28 millions de dollars via sa structure CIM Holding, à travers une ouverture de capital auprès de Vantage Capital. Le pourcentage de capital détenu par le gestionnaire de fonds reste confidentiel mais, selon nos sources, ce dernier a acquis «une part minoritaire substantielle» dans CIM Santé. C’est, en tout cas, le premier investissement en fonds propres du Sud-africain Vantage Capital, gestionnaire de fonds spécialisé dans les opérations de financement en dette mezzanine au Maroc.
Plan d’expansion
Le financement obtenu auprès de Vantage Capital permettra à la famille fondatrice de CIM Santé de cofinancer un projet de développement d’un montant total de 600 MDH, incluant l’extension de la Clinique internationale de Marrakech et l’ouverture de nouvelles cliniques aux standards internationaux à Tanger et Casablanca, créant ainsi une offre de soins supplémentaire sur un marché en demande de capacité litière. Pour rappel, CIM Santé a été fondé en 1994 par le professeur Assad Chaara, cardiologue de renommée internationale, pionnier du cathétérisme cardiaque et de la cardiologie interventionnelle au Maroc. CIM Santé, détenu par la famille Chaara, est devenu l’un des principaux acteurs de la santé au Maroc avec des cliniques pluridisciplinaires à prédominance cardiologique. Assad Chaara, fondateur et président de CIM Santé, assure qu’«après avoir créé un centre d’excellence de classe mondiale en cardiologie au Maroc, ce partenariat avec Vantage permettra au groupe de passer à une nouvelle étape de son développement, sous la direction du Dr Fahd Chaara». À travers le financement obtenu auprès de Vantage Capital, CIM Santé envisage de renforcer sa présence sur le marché national en ajoutant de nouvelles cliniques à son réseau, mais aussi de pénétrer de nouveaux marchés en Afrique subsaharienne. Dr Fahd Chaara, directeur général du groupe CIM Santé, ajoute : «Nous allons également explorer la possibilité de développer notre activité en Afrique de l’Ouest dans les prochaines années.»
Ancrage de la présence de Vantage Capital au Maroc
Le groupe CIM Santé offre aujourd’hui à Vantage Capital l’opportunité de contribuer au développement du secteur privé de la santé en finançant l’ouverture de nouveaux hôpitaux de classe mondiale au Maroc et dans la région. Il s’agit là du deuxième investissement du Sud-africain dans le royaume après son investissement l’année dernière dans Equity Invest, groupe informatique, et de son troisième en Afrique francophone. Driss Benabdeslam, Associate Partner de Vantage Capital, commente: «Nous sommes fiers de contribuer avec nos fonds et nos idées à la poursuite de la croissance du groupe. Nous sommes convaincus que, dans quelques années, le groupe CIM Santé sera l’un des plus grands groupes privés multidisciplinaires de santé au Maroc.» Cette transaction est la 30e de Vantage Capital sur trois générations de fonds mezzanine avec son portefeuille d’investissements répartis dans dix pays d’Afrique. Un important accent a été mis par celui-ci sur les infrastructures «matérielles» et «immatérielles» incluant une entreprise d’électricité au Ghana, la distribution de pétrole en Côte d’Ivoire, des développements immobiliers à usage mixte au Nigeria et à Maurice, et des activités de câblage fibre optique en Afrique du Sud. Pour cette transaction, il est à noter que Vantage Capital a été conseillé par Clifford Chance Maroc (conseil juridique), Deloitte et Webber Wentzel (conseil fiscal), Deloitte (conseil financier), Strategy& (conseil commercial et stratégique) et IBIS Consulting (conseil ESG Impact). Le groupe Cliniques internationales du Maroc et la famille Chaara ont été conseillés par Asafo & Co (conseil juridique), Deloitte Legal (conseil fiscal) et Coram Africa (conseil financier et M&A).
Maillage de CIM Santé
CIM Santé est présent dans plusieurs villes du Maroc, se positionnant sur différents marchés. CIM Marrakech, créé en 2011, est l’une des plus grandes cliniques de cardiologie du royaume. Elle affiche un taux d’occupation avoisinant les 100% en 2019. Une fois son extension opérationnelle, CIM Marrakech compte s’élargir à d’autres spécialités médicales. Par ailleurs, la Clinique internationale de Tanger est en cours de développement et devrait être opérationnelle fin 2020. Le nombre restreint de cliniques – de faible capacité et vieillissantes – de la ville du détroit lui sera profitable. CIM Casablanca sera, elle, en concurrence avec une poignée de cliniques de taille comparable sur un marché vaste et riche. Elle compte se différencier par une offre de valeur complète qui comprendra un emplacement de choix, des équipements de pointe, mais aussi une empreinte et une capacité immobilière importantes dans le secteur privé, selon le management. CIM Santé détient également des centres de radiologie et propose d’autres activités médicales et paramédicales à Marrakech et Tanger, ainsi qu’une clinique des Maladies du cœur et des vaisseaux créée en 1994 à Rabat.
Sanae Raqui / Les Inspirations Éco
