Épargne : appel à la mobilisation de l’investissement individuel

La première édition du Salon de l’épargne a rassemblé des acteurs majeurs du secteur financier pour discuter de l’importance de l’épargne dans le développement

du pays. Toutefois, l’épargne individuelle captée par le marché des capitaux est encore modeste avec un nombre d’investisseurs limité. La question de l’épargne est d’une importance vitale pour les acteurs de la finance nationale. Sa mobilisation reste un objectif clé pour les régulateurs du marché financier, étant un élément essentiel pour le développement économique du pays. L’épargne joue un rôle crucial tant pour la stabilité financière des ménages que pour celle de l’économie dans son ensemble. Dans cette optique, Finances News Hebdo et Boursenews annoncent la première édition du Salon de l’épargne.

Fatima Zahra Ouriaghli, directrice de publication des deux médias, déclare que «le but de cette première édition est de réunir les professionnels dans un même espace pour partager les nouveautés sur les différents produits d’épargne. Nous voulons ainsi contribuer et créer une nouvelle forme de débat entre les épargnants, les investissements et les pouvoirs publics aussi».

Cet événement rassemble une vingtaine de grands exposants : banques, compagnies d’assurances, sociétés de gestion d’OPCVM et sociétés de bourse. Leur objectif : rapprocher le grand public des questions liées à l’épargne et à l’investissement. Lors de la cérémonie d’inauguration, Nezha Hayat, présidente de l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC), le gendarme de la bourse, a souligné l’importance du marché des capitaux dans la mobilisation de l’épargne et son orientation vers le financement de l’économie.

«Le Maroc s’est engagé à développer un marché moderne, conforme aux normes internationales et offrant une gamme variée d’instruments financiers pour remplir pleinement son rôle», a-t-elle souligné. Également présent à cet événement, Mohamed Hassan Bensalah, président de la Fédération marocaine de l’assurance (FMA), a souligné que l’épargne est essentielle pour préparer l’avenir tout en contribuant au financement des entreprises et du Trésor.

«Pour ces deux raisons, stimuler l’épargne demeure fondamental et je suis ravis de prendre part à cet événement qui va, sans aucun doute, contribuer à mettre davantage les projecteurs sur ce sujet», a-t-il déclaré.

Les limites de l’activité
Cependant, malgré la diversité des instruments financiers offerts par le marché des capitaux pour répondre aux divers besoins en matière d’épargne, la participation des investisseurs individuels reste limitée, comme en témoignent les chiffres. Moins de 150.000 comptes titres détenus par les particuliers résidents, 22.000 porteurs de parts d’OPCVM, et moins de 6.000 souscripteurs en moyenne aux dix dernières introductions en Bourse. La part des particuliers dans le volume global des transactions boursières est inférieure à 11%, malgré le développement des plateformes de bourse en ligne.

En outre, il est essentiel d’adapter les canaux de distribution et de commercialisation pour répondre aux besoins changeants des consommateurs. «Outre la diversification de l’offre d’instruments financiers, les canaux de distribution et de commercialisation doivent également s’adapter aux évolutions des usages et formes de consommation des services, notamment chez les nouvelles générations», confirme la présidente de l’AMMC.

Le rôle de l’assurance dans la croissance de l’épargne
Les compagnies d’assurances jouent un rôle central dans la croissance de l’épargne, avec un encours global des provisions vie de 112 milliards de dirhams à fin juin 2023. Au cours des 25 dernières années, la collecte des produits d’assurance vie et de capitalisation a connu une croissance significative, avec un taux de croissance annuel moyen de 13%. La distribution de l’assurance vie par les réseaux bancaires a été un facteur clé de cette expansion.

«Ce rythme de croissance n’aurait pas été possible sans la formidable interaction entre les banques et les assurances. La distribution, par les réseaux bancaires, de l’assurance vie a permis d’accélérer le développement de ces produits», assure Bensalah.

Cependant, les récentes modifications fiscales ont eu un impact négatif sur la collecte de l’épargne, notamment la limitation des déductions de cotisations et l’introduction d’une retenue à la source non libératoire. Rappelons qu’en 2015 la déduction des cotisations a été limitée à 50% du revenu annuel et, en 2023, une retenue à la source non libératoire de 15% a été introduite pour les contrats qui ne respectent pas certaines conditions.

«Ce durcissement a eu un impact sur l’évolution négative de la collecte lors du 1er semestre 2023, puisque les primes en assurance vie et capitalisation ont reculé de 1,7%, par rapport à la même période en 2022», confirme Bensalah.

Ce recul fait suite à un ralentissement de la croissance des primes en 2022, avec un taux de 10,7%, ce qui est en dessous de la moyenne de ces dernières années. Il est à noter que lors de cette première édition du Salon de l’Épargne, de nombreuses conférences couvrant une variété de sujets ont été programmées pendant les deux jours. Cette plateforme financière est un lieu d’échange unique sur les thèmes de l’épargne et des placements, offrant aux visiteurs l’opportunité de découvrir de nombreuses options de placement et de bénéficier de conseils avisés en matière de gestion financière auprès des experts du secteur.

L’AMMC lance un portail dédié à l’épargne individuelle

L’AMMC prévoit de lancer prochainement un portail dédié à l’épargne individuelle investie dans des instruments financiers, via son site Web. Ce portail sera une plateforme complète regroupant diverses informations, notamment des données statistiques concernant les détenteurs d’instruments financiers, des ressources éducatives, telles que des guides pédagogiques couvrant les aspects essentiels du marché des capitaux, des outils d’apprentissage interactifs et une section FAQ (Foire aux questions).

De plus, il offrira un espace de communication permettant aux épargnants d’interagir, des analyses sur les comportements, les attitudes et les perceptions des épargnants, ainsi que leur niveau de connaissances en matière de marchés financiers. Enfin, le portail diffusera des alertes visant à sensibiliser les épargnants aux pratiques frauduleuses.

Sanae Raqui / Les Inspirations ÉCO