CMGP Group : une IPO au service d’une ambition africaine

Après une accalmie sur le marché boursier, la fin d’année semble renouer avec la dynamique des introductions en Bourse, un moment souvent privilégié par les entreprises pour structurer leur développement. CMGP, acteur clé des solutions agricoles et énergétiques, devient la première société à se lancer en 2024 avec une IPO ambitieuse de 1,1 MMDH. Ce choix stratégique reflète une volonté claire : financer une croissance locale et continentale tout en consolidant sa position sur des secteurs porteurs.

Après une période de calme sur le front des introductions en Bourse, la fin d’année semble redevenir un moment privilégié pour ces opérations stratégiques. Ces dernières années, plusieurs entreprises ont choisi les derniers mois de l’année pour faire leurs premiers pas sur le marché boursier, renouant ainsi avec une dynamique d’ouverture de capital qui avait marqué des périodes plus actives par le passé.

CMGP, connu pour ses activités dans l’irrigation, l’agrofourniture et les solutions solaires, s’inscrit dans cette tendance, mais se distingue en devenant la première entreprise à lancer une IPO en 2024.

« L’introduction en Bourse est une étape clé pour notre entreprise, qui permettra de financer, à court et moyen terme, le développement de notre activité dans l’agroéquipement, l’agrofourniture, les solutions solaires et les infrastructures de l’eau, aussi bien au Maroc qu’en Afrique », affirme Youssef Moamah, PDG de CMGP Group.

Avec une levée de fonds prévue de 1,1 milliard de dirhams, l’entreprise cherche à consolider ses bases, financer ses projets d’expansion et renforcer son ancrage, aussi bien au Maroc qu’en Afrique.

Une opération structurée au service de la stratégie
L’introduction en Bourse de CMGP repose sur une approche en deux volets. D’une part, une augmentation de capital par l’émission de 1,5 million d’actions à un prix unitaire de 200 dirhams, dont la moitié représente une prime d’émission. Cette opération permettra de mobiliser 300 millions de dirhams destinés au financement des projets stratégiques du Groupe.

D’autre part, la cession de 4 millions d’actions existantes pour un montant global de 800 millions de dirhams vise à renforcer l’ouverture du capital à de nouveaux investisseurs. Cette structure reflète une volonté de conjuguer attractivité pour les investisseurs et moyens pour accompagner la prochaine étape de développement de l’entreprise.

L’opération s’inscrit ainsi dans une dynamique où les moyens financiers sont mis au service d’une vision claire et partagée.

Un acteur engagé dans l’agriculture et l’énergie
CMGP accompagne au quotidien des milliers d’agriculteurs et de professionnels à travers ses solutions intégrées. Depuis plusieurs années, le Groupe s’appuie sur une organisation en Business Units (Retail , Projet, Industrie, International), qui lui permet de mieux structurer ses offres et de répondre aux besoins spécifiques de chaque segment de clientèle.

Son modèle « One-Stop-Shop », rassemblant des solutions allant de l’irrigation à l’énergie solaire en passant par les semences et les produits phytosanitaires, simplifie la vie de ses clients.

Cette approche, combinée à une intégration verticale de la chaîne de valeur, donne à CMGP une maîtrise globale de ses activités, depuis l’approvisionnement en matières premières jusqu’à la distribution.

Une ouverture sur l’Afrique
Depuis 2017, CMGP a progressivement étendu ses activités en Afrique de l’Ouest, d’abord en répondant à des appels d’offres dans plusieurs pays comme le Ghana ou le Mali, puis en établissant des filiales. Aujourd’hui, le Groupe est présent dans plusieurs pays du continent, avec des filiales au Sénégal et en Côte d’Ivoire, ainsi que des implantations récentes au Ghana et en Mauritanie.

Ces investissements ne visent pas seulement à augmenter les parts de marché : ils traduisent une volonté de participer aux évolutions agricoles du continent. En s’appuyant sur des modèles testés au Maroc, CMGP s’adapte aux réalités locales et accompagne les agriculteurs et les professionnels africains avec des solutions techniques et logistiques adaptées.

Miser sur l’innovation et la diversification
Pour assurer son développement, CMGP investit dans la recherche et l’innovation. L’objectif est d’améliorer constamment ses produits et de proposer des solutions adaptées aux évolutions des besoins du marché. Par exemple, le développement de la production de PVC bi-orienté reflète cette démarche, en offrant aux clients des alternatives techniques tout en répondant aux exigences de durabilité. En parallèle, le Groupe poursuit une stratégie de croissance externe.

Au cours des cinq dernières années, CMGP a multiplié les acquisitions pour élargir son portefeuille et renforcer sa présence dans de nouveaux segments. En 2024, l’acquisition de 30% du capital d’AGROSEM, une entreprise marocaine spécialisée dans la distribution de semences, illustre cette approche ciblée. Les fonds levés lors de l’introduction en Bourse serviront à multiplier ce type d’opérations, en capitalisant sur les opportunités du marché.

Une vision pragmatique pour l’avenir
L’introduction en Bourse de CMGP s’inscrit dans une démarche réfléchie, où chaque action est alignée avec des objectifs à moyen et long terme. Plus qu’un levier de financement, cette ouverture marque une étape de structuration qui vise à préparer l’entreprise aux défis futurs.

Le groupe prévoit par ailleurs de consolider sa position de leader sur ses principales activités (agroéquipement, agrofourniture et infrastructure) et d’accentuer son développement sur les segments récemment développés (énergie solaire, traitement des eaux, semences…) afin de renforcer son positionnement sur lesdits segments.

En 2023, CMGP a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 2,1 milliards de dirhams, et prévoit de réaliser une croissance de 11% de son chiffre d’affaires pour atteindre 2,3 milliards de dirhams en 2024.

Youssef Moamah
PDG de CMGP Group

«Aujourd’hui, avec cette introduction en Bourse, nous franchissons une nouvelle étape. Nous ouvrons la voie à d’autres sociétés du secteur pour envisager une démarche similaire. Bien sûr, cela demande des prérequis, notamment en termes de gouvernance et de structuration, mais cette ouverture est un signal fort. Lorsque la porte s’ouvre, il faut du temps pour que d’autres suivent, mais je suis convaincu que cela contribuera à structurer davantage le secteur, à le dynamiser et à le positionner comme un acteur clé de l’économie nationale. Notre IPO montre que notre secteur regorge de potentiel de croissance et que d’autres entreprises s’inspireront de notre démarche pour franchir ce cap également.».

Sanae Raqui / Les Inspirations ÉCO